■本報(bào)記者 李春蓮
2015年，中國(guó)能源行業(yè)艱難前行，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整不斷深入，能源改革頻現(xiàn)曙光，石油、煤炭等細(xì)分行業(yè)正在經(jīng)歷轉(zhuǎn)型的陣痛。
這一年，國(guó)際原油價(jià)格不斷探底，屢創(chuàng)新低。而低油價(jià)的持續(xù)，也讓石油行業(yè)一片凄風(fēng)苦雨，裁員、并購(gòu)大幕拉開。“三桶油”為了對(duì)抗低油價(jià)，不得不降薪，并加速轉(zhuǎn)型。
臨近年底，中石油出售了中亞管道50%的股權(quán)。該交易預(yù)計(jì)能給中石油帶來40億元-60億元人民幣新增凈利潤(rùn)和更多的現(xiàn)金流入。而此次交易，一方面被認(rèn)為是中石油在加速混改，另一方面也是中石油在低油價(jià)下的無奈之舉。
實(shí)際上，早在今年年初，中石化超千億元的民資到位，油品銷售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型便正式拉開序幕。中石油也已與騰訊、阿里巴巴等展開合作。直面低油價(jià)時(shí)代，中石油、中石化都從油品銷售業(yè)務(wù)板塊發(fā)力，借助“互聯(lián)網(wǎng)+”，逐漸向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型。
與此同時(shí)，今年以來，油氣改革打破壟斷，正在以勢(shì)如破竹之勢(shì)推進(jìn)。日前，石油天然氣等重點(diǎn)行業(yè)改革方案已上報(bào)國(guó)務(wù)院，油氣改革方案的出臺(tái)已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。
全產(chǎn)業(yè)鏈引入民資已成為此輪油氣改革的共識(shí)，油氣管網(wǎng)的分離是此輪油氣改革的重頭戲。目前，油氣上游和下游的改革已在逐步推進(jìn)。
與原油行業(yè)“同命相連”，煤炭行業(yè)歷經(jīng)三年多的調(diào)整，仍未走出困境。今年以來，煤價(jià)下跌超三成，行業(yè)虧損面已經(jīng)超八成，距離全行業(yè)虧損僅一步之遙。尤其是，連大型煤企都快扛不住，有的降工資，有的停產(chǎn)，可謂苦不堪言。
而相比煤炭行業(yè)的“寒冷”，電力行業(yè)今年相當(dāng)“紅火”。受益于成本不斷下降，火電行業(yè)盈利達(dá)到歷史高點(diǎn)。
同時(shí)，2015年新電改重新啟動(dòng)，電力行業(yè)迎來變革時(shí)代。11月30日，新電改六大配套文件公布，這被認(rèn)為是電力體制改革加速的信號(hào)。12月23日，上網(wǎng)電價(jià)宣布下調(diào)，此舉旨在推進(jìn)電價(jià)市場(chǎng)化改革，完善煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制。可以預(yù)計(jì)，在新電改全面實(shí)施之際，電價(jià)市場(chǎng)化將迎來新的拐點(diǎn)。
而與油氣和煤炭的困境相比，新能源行業(yè)可謂逆勢(shì)上揚(yáng)，不僅核電走出去成為一大亮點(diǎn)，光伏行業(yè)也持續(xù)回暖，新增裝機(jī)量大增。
重要的是，日前，能源互聯(lián)網(wǎng)頂層設(shè)計(jì)正醞釀待發(fā)，傳統(tǒng)能源和新能源都有望在其中迎來新的機(jī)會(huì)，在此背景下，能源行業(yè)的轉(zhuǎn)型和改革也尤為重要。
最艱難時(shí)期仍未到 三桶油降薪轉(zhuǎn)型對(duì)抗低油價(jià)
2015年國(guó)際原油市場(chǎng)風(fēng)雨飄搖，油價(jià)在底部反復(fù)掙扎，年內(nèi)油價(jià)有兩次探底。
就在原油價(jià)格“跌跌不休”之際，12月18日，美國(guó)取消了長(zhǎng)達(dá)40年的原油出口禁令，這讓本就供過于求的原油市場(chǎng)再次蒙上了一層陰影。
此外，本就供過于求的原油市場(chǎng)，OPEC并沒有像過去應(yīng)對(duì)油價(jià)危機(jī)時(shí)采取限產(chǎn)報(bào)價(jià)措施，而是選擇了維持產(chǎn)量以保住市場(chǎng)份額，11月份原油產(chǎn)量更是高達(dá)31.7百萬桶/日，創(chuàng)七年來新高，接近歷史高位。
從供給端看，全球原油供應(yīng)接近或已達(dá)到歷史最高水平。種種不利因素相加，原油價(jià)格從2014年下半年開始的下跌之勢(shì)，如今仍舊止不住。
12月21日，國(guó)際原油期貨價(jià)格下跌接近2%，至2004年低點(diǎn)，這一價(jià)位已近11年未出現(xiàn)。盡管原油價(jià)格已經(jīng)跌至低位，但業(yè)內(nèi)認(rèn)為，價(jià)格仍處于一個(gè)尋底的過程。預(yù)計(jì)2016年1季度美國(guó)的庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)和伊朗石油解禁會(huì)讓油價(jià)再創(chuàng)新低，WTI或跌至30美元/桶，Brent34美元/桶。
高盛日前更是預(yù)測(cè)，油價(jià)仍將“在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)下跌”，預(yù)計(jì)供過于求的狀況將持續(xù)到2016年末。由于供給過剩，2016年全球油價(jià)將跌至20美元/桶。
隨著低油價(jià)持續(xù)，全球石油行業(yè)入冬，裁員、并購(gòu)、破產(chǎn)大幕拉開，行業(yè)一片凄風(fēng)苦雨。這讓已經(jīng)陷入困境的石油企業(yè)，不得不謀求轉(zhuǎn)型。
近日，中石油董事長(zhǎng)王宜林表示，2016年將是公司發(fā)展極為困難的一年，公司要立足于應(yīng)對(duì)國(guó)際油價(jià)可能較長(zhǎng)時(shí)期低位運(yùn)行的困難局勢(shì)。
11月底，中石油發(fā)布公告稱，將出售中亞管道公司50%股權(quán)，交易價(jià)格約為150億元至155億元人民幣的等額美元。此舉一方面被認(rèn)為是中石油加速混改，另一方面也表明中石油在目前這種境遇下的無奈，受低油價(jià)困擾，利潤(rùn)大幅下降，現(xiàn)金流也較為緊張。
中金公司認(rèn)為，此次交易可能給中石油帶來約40億元-60億元人民幣新增凈利潤(rùn)和更多的現(xiàn)金流入，相當(dāng)于10%-15%的2015年凈利增厚。但是，由于公司原油儲(chǔ)量存在較大減值風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)此次交易所得可能部分抵消負(fù)面因素。
因此，為了增加受益，預(yù)計(jì)中石油后續(xù)還將展開一系列管道板塊重組和權(quán)益出讓，而本次交易僅是重組的第一步。
連曾被稱為“亞洲最賺錢”的公司都開始依靠出售資產(chǎn)來改善資產(chǎn)負(fù)債表了，除了混改壓力，也是因?yàn)榈陀蛢r(jià)下石油企業(yè)不堪重負(fù)。
同時(shí)，根據(jù)國(guó)企改革文件，要求央企薪酬和業(yè)績(jī)掛鉤。因此，不少業(yè)績(jī)不佳的央企不再“旱澇保收”。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，由于業(yè)績(jī)不佳，今年，中石油全員降薪15%，有的部門甚至降薪高達(dá)20%。此外，中海油也停發(fā)了獎(jiǎng)金。中石化也明確表示，將根據(jù)效益情況對(duì)員工績(jī)效獎(jiǎng)金進(jìn)行月度動(dòng)態(tài)考核，按企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益對(duì)職工績(jī)效獎(jiǎng)金進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。受低油價(jià)影響，常年被人艷羨的高工資高福利的石油企業(yè)，已經(jīng)成為過去。
據(jù)了解，中石油擬從上游、中游和下游都選取部分單位進(jìn)行擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)的試點(diǎn)，已經(jīng)批準(zhǔn)了擴(kuò)大遼河油田、吉林油田經(jīng)營(yíng)自主權(quán)試點(diǎn)建議方案和部分管道資產(chǎn)整合方案。
中石油表示，集團(tuán)正在積極探索創(chuàng)新多種有效模式，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，全面擴(kuò)大與民間資本、金融資本和國(guó)外資本等各類投資主體的合資合作。
同時(shí)，中海油8月份公布了《總公司煉化產(chǎn)業(yè)優(yōu)化整合方案》后，拉開了其煉化板塊業(yè)務(wù)改革的大幕。在低油價(jià)的背景下，傳統(tǒng)油企不改革不動(dòng)刀，似乎難以改變現(xiàn)有的窘境。
安迅思分析師陳蕓穎也告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景下，包括中石油在內(nèi)的國(guó)企也亟待尋找到自己的轉(zhuǎn)型方向，進(jìn)行資產(chǎn)重組、削減冗余產(chǎn)能是進(jìn)一步發(fā)展的前序步驟。
值得注意的是，今年5月份，三桶油的掌門人發(fā)生了重大調(diào)整。彼時(shí)，中石化原董事長(zhǎng)傅成玉正在如火如荼的推行混改，業(yè)內(nèi)曾懷疑會(huì)不會(huì)嘎然而止。
不過，新董事長(zhǎng)上任后強(qiáng)調(diào)，中石化繼續(xù)推動(dòng)混改。2014年初，中石化率先推出油品銷售業(yè)務(wù)引入社會(huì)和民營(yíng)資本實(shí)現(xiàn)混合經(jīng)營(yíng)。到今年年初，中石化超千億元的民資到位，油品銷售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型也正式拉開序幕。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者多方面了解，今年以來，中石化不僅在全國(guó)多家加油站開設(shè)了“易捷汽服店”，還在各地分公司加油站嘗試賣菜、賣水果、賣快餐以及賣彩票等新興業(yè)務(wù)，可謂五花八門。如今的加油站，再也不是以前的加油站，其非油業(yè)務(wù)版圖不斷擴(kuò)大，中石化正在試圖打造一個(gè)綜合服務(wù)商的平臺(tái)。
而中石油也不甘落后，已經(jīng)和天貓、騰訊等開展合作。
不難發(fā)現(xiàn)，低油價(jià)時(shí)代，兩桶油都是從油品銷售業(yè)務(wù)板塊發(fā)力，以做大做強(qiáng)非油業(yè)務(wù)為改革方向，借助“互聯(lián)網(wǎng)+”，逐漸向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型。
在業(yè)內(nèi)看來，通過對(duì)加油站非油業(yè)務(wù)的混改，對(duì)于中石油和中石化來說，是比較容易改革的環(huán)節(jié)。
油氣改革頻頻“動(dòng)刀” 全產(chǎn)業(yè)鏈引入民資進(jìn)行時(shí)
電改和油氣改革是能源改革的兩塊硬骨頭，之所以“難啃”，是因?yàn)檫@兩個(gè)行業(yè)壟斷已久，一旦動(dòng)刀，牽涉的利益面格外廣泛，一直以來，都是雷聲大雨點(diǎn)小。但今年以來，不光是新電改開始撬動(dòng)行業(yè)格局，油氣改革更是步步推進(jìn)，正在逐漸打破壟斷之門。
據(jù)了解，新一輪油氣總體改革的思路涉及石油天然氣上中下游各領(lǐng)域的市場(chǎng)準(zhǔn)入和價(jià)格放開，其中核心是上游放開和管網(wǎng)分離。
12月11日，國(guó)家發(fā)展改革委新聞發(fā)言人施子海表示，石油天然氣等重點(diǎn)行業(yè)改革方案已上報(bào)國(guó)務(wù)院。
油氣改革的進(jìn)程在不斷加速，油氣改革方案的出臺(tái)已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。
方正證券(9.820, 0.00, 0.00%)分析師馬寶玲告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，油氣改革重點(diǎn)和路徑是“四放開”：放開競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)氣價(jià)，向社會(huì)資本放開上游勘探開發(fā)業(yè)務(wù)，放開管網(wǎng)的第三方準(zhǔn)入，積極放開原油進(jìn)口權(quán)。
作為壟斷程度最深的油氣行業(yè)，油氣改革的過程就是不斷引入民資打破壟斷。而油氣上游領(lǐng)域更是壟斷程度最高的一個(gè)環(huán)節(jié)，上游的高度壟斷制約了油氣改革的實(shí)際效果。因此，不管是油氣上游，還是中游管網(wǎng)都將是引入民資的重點(diǎn)領(lǐng)域。
實(shí)際上，今年7月份，為促進(jìn)油氣上游投資主體多元化，新疆6個(gè)石油天然氣區(qū)塊將公開對(duì)外招標(biāo)。此舉標(biāo)志著以新疆為試點(diǎn)的油氣資源上游領(lǐng)域改革拉開序幕。
在業(yè)內(nèi)看來，常規(guī)油氣區(qū)塊通過引入民營(yíng)及社會(huì)資本進(jìn)入上游油氣開采領(lǐng)域，一方面可以緩解上游油氣開采資本開支壓力；另一方面也有助于提升生產(chǎn)效率，促進(jìn)油氣產(chǎn)量提升。
同時(shí)，油氣管網(wǎng)的剝離是此輪油氣改革的重頭戲。《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，據(jù)接近國(guó)家發(fā)改委、能源局相關(guān)人士透露，在國(guó)家近期將要發(fā)布的“十三五”規(guī)劃中，天然氣長(zhǎng)輸管網(wǎng)將剝離出來，成立獨(dú)立的管輸公司由國(guó)家監(jiān)管。
12月24日晚間，中石油發(fā)布公告稱，公司將以全資子公司中油管道作為平臺(tái)公司，整合旗下東部管道、管道聯(lián)合及西北聯(lián)合三家公司，旨在建立統(tǒng)一的管道資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)及投融資平臺(tái)。交易后中油管道注冊(cè)資本將由5000萬元增加至800億元，其中中國(guó)石油(8.480, 0.00, 0.00%)對(duì)其持股比例為72.26。
中國(guó)石油表示，通過此次整合，公司能夠理順各個(gè)管道運(yùn)營(yíng)公司之間的股權(quán)關(guān)系，建立統(tǒng)一的管道資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)及投融資平臺(tái)，從而進(jìn)一步提升管理效率，節(jié)約運(yùn)營(yíng)成本，并為統(tǒng)籌規(guī)劃實(shí)施未來管道建設(shè)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，有利于提升管道資產(chǎn)整體價(jià)值。
如此來看，中石油是在為管網(wǎng)改革做準(zhǔn)備。
實(shí)際上，此前，中石油總裁汪東進(jìn)也透露，油氣管網(wǎng)分離改革，符合油氣體制行業(yè)改革的大方向，也是重點(diǎn)內(nèi)容之一。
值得注意的是，發(fā)改委發(fā)布通知稱，決定自2015年11月20日起降低非居民用天然氣門站價(jià)格，下調(diào)幅度在0.7元/立方米，此次下調(diào)是年內(nèi)繼4月1日存增量氣并軌后的二次下調(diào)。此次價(jià)格調(diào)整方案有兩個(gè)亮點(diǎn)，一是明確非居民用氣應(yīng)加快進(jìn)入上海石油天然氣交易中心，由供需雙方自行形成具體交易價(jià)格；二是將非居民用氣由最高門站價(jià)格管理改為基準(zhǔn)門站價(jià)格管理，從固定價(jià)格改為浮動(dòng)價(jià)格調(diào)整也在一定程度上向市場(chǎng)化邁進(jìn)了一步。
除了天然氣市場(chǎng)化改革再進(jìn)一步，成品油價(jià)格改革也正在朝著市場(chǎng)化邁進(jìn)。
今年10月份，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)價(jià)格機(jī)制改革的若干意見》中提出：“到2017年，競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域和環(huán)節(jié)價(jià)格基本放開，并擇機(jī)放開成品油價(jià)格”。
這被市場(chǎng)解讀為2017年即要放開成品油價(jià)格，也正是這樣，今年的油品市場(chǎng)動(dòng)作頻頻。原油市場(chǎng)相繼開放地?zé)挼脑瓦M(jìn)口權(quán)和原油進(jìn)口使用權(quán)，截至目前，已有多家地方煉廠獲得進(jìn)口原油使用權(quán)和原油進(jìn)口權(quán)。
此外，日前，成品油出口權(quán)日前也向民企放開。中化泉州煉廠獲得成品油出口配額，成為除三桶油以外首家獲得成品油出口配額的煉廠。我國(guó)將從明年開始允許獨(dú)立的煉油公司出口成品油，這意味著地方煉廠成品油出口的大門有望打開。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這些措施都是在為成品油價(jià)格市場(chǎng)化創(chuàng)造時(shí)間和空間。
需要一提的是，12月15日，發(fā)改委一紙文件宣布取消本次成品油價(jià)格下調(diào)，給出的理由是油價(jià)過低不利于環(huán)保。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，由于前期對(duì)低油價(jià)形勢(shì)預(yù)估嚴(yán)重不足，現(xiàn)行定價(jià)機(jī)制的缺陷在石油熊市中逐漸暴露，國(guó)家發(fā)改委及商務(wù)部等部門近期都在密集調(diào)研和搜集成品油價(jià)改意見，新機(jī)制正在醞釀，40美元的油價(jià)是現(xiàn)行機(jī)制失效的底線。
安迅思分析師張葉青表示，成品油價(jià)格改革的最終方向是市場(chǎng)化，而供大于求+低油價(jià)的市場(chǎng)環(huán)境為價(jià)格放開提供了絕佳機(jī)遇。
煤企遭遇生死劫 距離全行業(yè)虧損一步之遙
2015年，由于煤炭需求持續(xù)惡化，經(jīng)濟(jì)增速趨勢(shì)性下行，結(jié)構(gòu)調(diào)整壓制能耗，以及新能源快速發(fā)展等多個(gè)原因，煤炭行業(yè)的生存狀況更加艱難。
煤炭行業(yè)從2012年開始，經(jīng)歷了三年多的調(diào)整期，煤價(jià)仍舊在不斷下跌，今年以來，已經(jīng)下跌超三成。而且長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，煤炭產(chǎn)能過剩的矛盾嚴(yán)重，煤價(jià)仍處于下行周期。
數(shù)據(jù)顯示，22家非轉(zhuǎn)型主流煤炭上市公司前三季度歸屬凈利潤(rùn)110億元，但剔除龍頭中國(guó)神華(15.060, 0.00, 0.00%)以后，其它21家上市公司歸屬凈利潤(rùn)-55 億元，已經(jīng)整體虧損。11月份，動(dòng)力煤主要礦區(qū)中僅神東及大同礦區(qū)20%左右產(chǎn)能盈利，剩余80%及其他產(chǎn)地礦區(qū)產(chǎn)能均已陷入虧損。煉焦煤主要礦區(qū)中離柳、烏海、汾西也僅有10%左右產(chǎn)能盈利，其余產(chǎn)能均已陷入虧損。
中國(guó)煤炭協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)王顯政表示，今年前10個(gè)月，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比下降62%，行業(yè)虧損面達(dá)到80%以上，國(guó)有煤炭企業(yè)整體由去年盈利300億元轉(zhuǎn)為虧損223億元，黑、吉、遼、冀、魯、皖六個(gè)省市出現(xiàn)全行業(yè)虧損。四季度虧損面可能繼續(xù)擴(kuò)大，特別是老礦區(qū)、老企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加困難。
經(jīng)過三年煤價(jià)下跌，當(dāng)前全行業(yè)盈利距離虧損只有一步之遙。
而今年煤企所面臨的情況更加糟糕，更是在于連中煤能源(6.200, 0.00, 0.00%)這樣的大型煤企也開始虧損。在2014年，隨著煤價(jià)的下跌，很多中小煤企紛紛陷入困境，倒閉破產(chǎn)了一大批。而到了今年，連大型煤企都已經(jīng)扛不住，有降工資的，有停產(chǎn)的，還有停薪留職的，可謂一片哀鴻。
臨近年底，中煤能源、陜西煤業(yè)(5.050, 0.00, 0.00%)和冀中能源(5.10, 0.00, 0.00%)都宣布了資產(chǎn)處置計(jì)劃以改善利潤(rùn)狀況。
12月6日，中煤能源發(fā)布公告，公司擬將部分與煤炭主業(yè)關(guān)聯(lián)度不高且主營(yíng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)持續(xù)低迷、盈利能力較低的資產(chǎn)以9.27億元轉(zhuǎn)出。
而中煤能源之所以在年關(guān)前出售資產(chǎn)，與其盈利不佳有關(guān)。三季報(bào)顯示，中煤能源前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約448.8億元，同比下降13.8%，凈利潤(rùn)虧損約16.7億元，同比大降352.8%。
作為我國(guó)第二大煤炭公司，這是中煤能源上市七年以來首次虧損。中煤能源還稱，2015年度凈利潤(rùn)可能為虧損或與上年同期相比發(fā)生重大變動(dòng)。
同樣，陜西煤業(yè)今年前三季度凈利潤(rùn)虧損達(dá)18.06億元，同比大降295.58%。因此，陜西煤業(yè)近期也出售了煤礦等資產(chǎn)來緩解虧損。
在煤炭行情跌至谷底的今年，降薪潮也從中小煤企不斷向大煤企蔓延。今年5月份，我國(guó)最大最賺錢的煤炭企業(yè)神華集團(tuán)按照全員工資總額10%下調(diào)薪酬總額度。
對(duì)此，神華集團(tuán)表示，員工工資和企業(yè)效益相關(guān)，受煤炭市場(chǎng)持續(xù)低迷、煤價(jià)大幅下降及電價(jià)下調(diào)等不利因素影響，神華利潤(rùn)下降，員工降工資符合企業(yè)運(yùn)作規(guī)律。
此外，10月份，為應(yīng)對(duì)煤炭市場(chǎng)持續(xù)低迷的困境，潞安集團(tuán)發(fā)布了停薪留職和內(nèi)部休假的辦法，而淮北礦業(yè)則發(fā)布了轉(zhuǎn)崗分流的公告。陽煤集團(tuán)更是宣布，2016年擬新增停產(chǎn)停建礦井8座，永久關(guān)閉煤礦4座，而2015年陽煤集團(tuán)已停產(chǎn)7座煤礦。
需要一提的是，面臨煤炭行業(yè)需求持續(xù)低迷的局面，神華、中煤等煤企相繼選擇減產(chǎn)或限產(chǎn)，關(guān)閉高成本、安全環(huán)保性差的落后礦井，推進(jìn)落后產(chǎn)能淘汰工作。神華、中煤等龍頭企業(yè)降產(chǎn)幅度高于行業(yè)平均水平，不過也有部分煤企出于維持市場(chǎng)份額等方面的考慮， 逆勢(shì)增加產(chǎn)量，但在目前行業(yè)產(chǎn)能過剩的局面下，煤價(jià)仍缺乏上漲動(dòng)力。
煤炭行業(yè)熬過了艱難的2015年，但很快到來的2016年也并不樂觀。
有煤炭行業(yè)分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，煤炭行業(yè)的基本面難有好轉(zhuǎn)，煤炭企業(yè)的虧損只會(huì)有增無減。2016年，對(duì)煤炭行業(yè)來說，兩個(gè)最主要的關(guān)鍵詞：一是去產(chǎn)能，二是重組整合。
新電改全面實(shí)施 電價(jià)市場(chǎng)化迎拐點(diǎn)
今年以來，煤電繼續(xù)處于冰火兩重天的境地。相比煤炭行業(yè)的“寒冷”，電力行業(yè)相當(dāng)“紅火”。火電受益于成本端持續(xù)下降，盈利水平繼續(xù)提升，火電行業(yè)盈利更是達(dá)到歷史最高點(diǎn)。
在賺得盆滿缽滿的同時(shí)，電力行業(yè)也正在迎來變革時(shí)代。2015年可謂是電改元年，時(shí)隔十二年之后，新電改終于重新啟動(dòng)，這也將重構(gòu)電力行業(yè)的利益格局。
今年3月份《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見》的發(fā)布拉開了新一輪電改的大幕，并先后發(fā)出4個(gè)相關(guān)配套文件，到11月30日，新電改最為重要的六個(gè)配套文件出臺(tái)。
這被認(rèn)為是電力體制改革加速的信號(hào)。
發(fā)改委表示，這六個(gè)配套文件的發(fā)布，標(biāo)志著新一輪電改開始進(jìn)入全面實(shí)施階段。這6個(gè)配套文件發(fā)布后，將推動(dòng)未來電改試點(diǎn)以三類形式分別推進(jìn)，分別是電改綜合試點(diǎn)、售電側(cè)改革試點(diǎn)和從2014年底就已經(jīng)開始的輸配電價(jià)改革試點(diǎn)。
僅過了9天，12月9日，發(fā)改委、能源局就批復(fù)同意重慶市、廣東省開展售電側(cè)改革試點(diǎn)。
實(shí)際上，售電側(cè)改革也是此輪電改的最大亮點(diǎn)。本次電改的核心是放開發(fā)電端和售電端的競(jìng)爭(zhēng)，形成市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制。尤其是，售電的放開會(huì)對(duì)電力行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，有利于實(shí)現(xiàn)發(fā)電量市場(chǎng)化和電價(jià)市場(chǎng)化。
業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，明年新電改試點(diǎn)將逐漸擴(kuò)展到全國(guó)，售電牌照也將發(fā)放，地方能源平臺(tái)或在超萬億的售電市場(chǎng)中搶占先機(jī)，電力行業(yè)新格局將開啟。
值得注意的是，近日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要降低電力價(jià)格，推進(jìn)電價(jià)市場(chǎng)化改革，完善煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制。
隨后，12月23日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，通過疏導(dǎo)電價(jià)矛盾，促進(jìn)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)、節(jié)能減排和工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。根據(jù)發(fā)電成本變化情況，從2016年1月1日起下調(diào)燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)，全國(guó)平均每千瓦時(shí)降低約3分錢，降價(jià)金額重點(diǎn)用于同幅度降低一般工商業(yè)銷售電價(jià)、支持燃煤電廠超低排放改造和可再生能源發(fā)展。
上網(wǎng)電價(jià)的下調(diào)將削減電企的利潤(rùn)。
安迅思分析師林曉桃給《證券日?qǐng)?bào)》記者算了一筆賬：“若以統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的2014年全國(guó)火力發(fā)電數(shù)據(jù)（42049億千瓦時(shí)）進(jìn)行計(jì)算，以年為計(jì)算周期，則整個(gè)電力行業(yè)利潤(rùn)縮減約1263億元。”
同時(shí)，會(huì)議還強(qiáng)調(diào)，要完善煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，對(duì)高耗能行業(yè)繼續(xù)實(shí)施差別、懲罰性和階梯電價(jià)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
中宇資訊分析師關(guān)大利向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前來看，當(dāng)前“市場(chǎng)煤”“計(jì)劃電”的局面仍未打破，電價(jià)仍是統(tǒng)一定價(jià)，而且基本一年調(diào)整一次，同煤價(jià)聯(lián)動(dòng)有限。在目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不佳，社會(huì)用電量回落，工業(yè)企業(yè)成本優(yōu)勢(shì)下降的情況下，對(duì)于電價(jià)下調(diào)的呼聲也很高。所以推進(jìn)電價(jià)市場(chǎng)化改革，完善煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，是大勢(shì)所趨。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，新電改全面實(shí)施后，電價(jià)調(diào)整將呈現(xiàn)常態(tài)化，這也是電力改革的最終方向。
核電和光伏逆勢(shì)上揚(yáng) 能源互聯(lián)網(wǎng)頂層設(shè)計(jì)醞釀待發(fā)
與傳統(tǒng)能源相比，新能源幾乎是大放異彩的一年。
2015年開年，核電行業(yè)就利好不斷。隨著核電重啟，核電開工率不斷提高，核電第一股中國(guó)核電(9.630, 0.00, 0.00%)也登陸A股。與此同時(shí)，國(guó)家核電和中電投還合并為國(guó)電投，國(guó)企改革再下一城，打破了核電行業(yè)雙寡頭壟斷的局面。
此外，核電走出去更是成績(jī)斐然。10月份，中廣核60億英鎊拿下英國(guó)核電項(xiàng)目33%的股權(quán)。這是我國(guó)核電企業(yè)首次在西方發(fā)達(dá)國(guó)家參與核電建設(shè)。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這是我國(guó)核電走出去的里程碑事件，標(biāo)志著華龍一號(hào)技術(shù)得到了發(fā)達(dá)國(guó)家的認(rèn)可。
與核電同樣生機(jī)勃勃的還有光伏行業(yè)。在能源市場(chǎng)低迷的2015年，光伏行業(yè)可謂逆勢(shì)上揚(yáng)，行業(yè)持續(xù)回暖。
6月份，國(guó)家工信部等三部委聯(lián)合出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)先進(jìn)光伏技術(shù)產(chǎn)品應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的意見》，貫徹“領(lǐng)跑者”計(jì)劃，全面提高光伏產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，倡導(dǎo)采納先進(jìn)技術(shù)，擴(kuò)大市場(chǎng)。
數(shù)據(jù)顯示，2015年，光伏新增裝機(jī)約10.5GW，同比增長(zhǎng)177%，其中地面電站約為6.5GW。新增光伏發(fā)電裝機(jī)容量990萬千瓦，同比增長(zhǎng)161%。新增分布式光伏裝機(jī)容量158萬千瓦，各地都出現(xiàn)搶裝熱潮。
讓市場(chǎng)興奮的是，就在12月24日，國(guó)家發(fā)改委網(wǎng)站發(fā)布消息《調(diào)整陸上風(fēng)電光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)政策》，適當(dāng)降低新建陸上風(fēng)電和光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)。
這意味著國(guó)家有關(guān)部門對(duì)新能源的支持力度仍在不斷加大。光伏、風(fēng)電等新能源平價(jià)上網(wǎng)是大勢(shì)所趨。
值得注意的是，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》了解，日前，國(guó)家能源局關(guān)于能源互聯(lián)網(wǎng)計(jì)劃的行動(dòng)指導(dǎo)意見正醞釀待發(fā)，頂層設(shè)計(jì)已呼之欲出。
對(duì)此，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，就發(fā)電側(cè)來說，新能源企業(yè)有希望通過搭建新能源資產(chǎn)（主要是光伏電站、風(fēng)電場(chǎng)）的運(yùn)維平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)新能源資產(chǎn)的信息化并提供增值服務(wù)，未來亦有望參與售電業(yè)務(wù)。就儲(chǔ)能與微網(wǎng)而言，“十三五”規(guī)劃有望出臺(tái)，2015年啟動(dòng)的新能源微電網(wǎng)示范項(xiàng)目預(yù)計(jì)將于2016年上半年批復(fù)。
隨著能源結(jié)構(gòu)調(diào)整加速，新能源在能源結(jié)構(gòu)中的占比將逐年增加，不管是核電還是光伏，未來都有望成為能源行業(yè)中的主角。
——摘自《證券日?qǐng)?bào)》